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原标题:定位老龄化社会理财需求,华夏基金加入养老理财市场

浏览次数:120 时间:2020-01-25

随着人口老龄化趋势的加深,养老是每个人需解决的现实问题。养老规划是一项长期的理财规划,理财工具选择尤为重要。随着投资意识增强以及金融产品的创新和丰富,人们开始关注和选择传统养老理财工具如存款、保险以外更多的理财工具。养老理财基金作为一种新兴的养老理财工具凭借其独有的产品特点,也备受投资者青睐。  设立以来业绩出色,风险调整后收益能力出色。2012年11月,基金公司开始试水个人养老理财市场,业内养老金管理经验丰富的华夏基金管理有限公司于2013年8月设立旗下首支专门定位个人的养老理公募基金——华夏永福养老混合型基金(以下简称“华夏永福养老”),该基金以“一年定期存款税后利率+2%”为业绩基准,在严格控制风险的前提下,追求稳定的绝对回报。截至2014年10月28日,华夏永福养老自设立以来净值增长率高达13.10%,远超业绩基准。且今年以来该基金年化收益率为10.09%,在同期四只养老主题基金中排名第1。  在获取绝对收益的同时,华夏永福养老也比较注重风险控制,风险收益配比效果较好,该基金设立以来风险调整后收益——夏普指数在同期可比14只保守配置混合型基金中排名第1,表明在承受相同风险的条件下,相较于同类型的其他基金,该基金更能获取超额收益。  股债3:7配置,兼顾安全性和收益性。华夏永福养老以债券投资为主,债券等固定收益类投资占比不低于70%,注重资产的安全性,同时为了抵御通胀的侵蚀,基金设有0-30%股票仓位,适度参与股票投资,以增加基金收益。国际经验表明,30%左右的股票仓位是养老金资产管理的合适比例,我国《企业年金基金管理办法》也规定股票投资比例不高于30%。  灵活调仓,选股能力较强。该基金在资产配置采用VPPI可变组合保险策略,将基金资产分配于固定收益类资产和风险资产,并根据数量分析、市场波动等来调整、修正二者的投资比重。从基金季报披露的数据来看,华夏永福养老成立最初的6个月,主要配置债券类资产,股票市值占基金总资产比例低于2%。进入今年下半年,随着市场回暖,管理人逐步增加股票投资比重,至三季度末,股票市值占基金总资产比例提升至11.98%,较好的把握住了股市上涨行情。同时,该基金具有较强的个股选择能力,截至2014年三季末,基金第一重仓股川投能源,今年以来收益达到59.14%。  基金管理人综合实力强,有效资产规模稳居行业第一。华夏基金成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一,注册资本为2.38亿元人民币。历经多年牛市熊市的洗礼,华夏基金以雄厚的综合实力保持基金行业的领先地位,设立以来多次荣登公募基金资产规模榜首位。截至2014年三季度末,华夏基金共管理公募基金资产规模达3309.18亿元(不含联接基金),位居行业第二,按有效资产规模来算,华夏以1593.88亿元的稳居第一。  基金公司养老金管理经验丰富。华夏基金是业内养老金管理经验丰富的基金公司之一,具有长达12年的管理经验。华夏基金于2001年开始担任全国社保基金首家也是当时唯一一家临时投资管理人,2002年正式成为首批全国社保基金投资管理人,华夏基金同时也是境内首批企业年金基金投资管理人,华夏基金已被188家大中型企业年金客户确定为投资管理人,公司管理的企业年金运作规模563亿元,在11家具有企业年金基金投资管理人资格的基金公司中排名第一。此外,华夏基金还有着10多年“追求绝对回报”基金的管理经验,2003年面市的华夏回报基金产品是业内首只以“绝对回报”为收益目标的基金,并在2006年推出了其复制基金———华夏回报二号。华夏回报及华夏回报二号在过去三年疲弱的行情中仍取得了可观的投资收益,在同类基金中排名前列。  华夏永福养老产品设计符合养老金对稳定性、持续性和风险性的要求。基金运作一年多,回报远超业绩基准。另外,基金的专业化管理可以帮助个人投资者从大量的投资细节中解脱出来,轻松享受财富增值的乐趣。华夏永福养老较适合追求长期稳定收益和具有养老规划需求的投资者。

  华夏永福养老2014年取得21.55%的回报率,超过基金比较基准16.8个百分点。成立以来,该基金规避了债市风险,把握住了股市机会,成为表现最出色的养老主题型基金

本刊记者 启明

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  来源:《投资时报》

我国是老年人口最多的国家,劳动人口已开始负增长,与欧美国家相比面临着“未富先老”的挑战。随着养老意识的建立,市场养老需求将逐渐凸显。

特约撰稿 曾毅

  文|《投资时报》记者 邓小波

公募基金加速发力以银行和保险为主的养老理财市场。记者获悉,近日基金行业的龙头公司华夏基金首只定位于个人养老的基金——华夏永福养老混合基金将于7月18日至8月9日正式发行,农行等各大银行、证券公司及华夏基金直销中心均有销售。

新快报讯数据显示,2013年我国老年人口将突破2亿大关,到2050年,60岁以上老年人口将超过4亿,占总人口30%以上。“老龄化”浪潮下,养老问题日益受到人们的重视。近期公募基金资产管理规模最大的华夏基金推出了旗下首只专门定位于个人养老的基金华夏永福混合基金,7月18日至8月9日期间发行。

  养老,是每个人都要面对的现实问题。

据了解,华夏永福养老基金主要是针对个人养老的巨大压力、为退休养老理财设计的基金产品。该基金以“绝对回报”为目标,注重资产的安全性,债券投资占比将不低于70%,股票投资占比为0-30%,同时将采取可变组合保险策略,有效控制风险,以求为投资者提供稳健的养老理财收益。

产品定位老龄化社会需求

  养老规划是一项长期的理财规划,理财工具的选择十分重要。随着投资意识增强以及金融产品的创新和丰富,人们开始关注并选择传统养老理财工具如存款、保险以外的理财工具。

华夏基金此番涉足养老理财市场,以其在养老金方面专业的实力和丰富的经验做支撑。资料显示,华夏基金于2001年开始担任全国社保基金首家——也是当时唯一一家临时投资管理人。至今,华夏基金拥有12年的养老金管理经验,是业内经验最丰富的基金公司之一;华夏基金同时也是境内首批企业年金基金投资管理人,截至2013年中,华夏基金已被超过160家大中型年金客户确定为投资管理人,已有147个年金组合投入运作,资产管理规模超过440亿元。此外,华夏基金还有着10年“追求绝对回报”基金的管理经验,2003年面市的华夏回报基金产品是业内首只以“绝对回报”为收益目标的基金,并推出了其复制基金——华夏回报二。银河证券数据显示,华夏回报及华夏回报二号在过去三年疲弱的行情中仍取得了可观的投资收益,净值增长率分别为25.80%和25.64%,分列同类基金第2和第3。

华夏永福养老理财混合基金是针对个人巨大的养老压力,为退休养老理财设计的基金产品,通过追求绝对回报、股债3:7配置以及VPPI策略,追求较银行一年定期存款税后利息高2%的收益。

  储蓄本金安全,但收益偏低,易受通胀侵蚀;商业养老保险兼具储蓄和保障功能,但收益性和灵活性尚有不足;而养老理财基金操作方式灵活,不存在诸如断交保费、定存利率变活期利率等风险。作为一种新兴的养老理财工具,养老理财基金凭借独有的产品特点,备受投资者青睐。

中国社科院发布的《中国老龄事业发展报告》,我国是老年人口最多的国家,劳动人口已开始负增长,与欧美国家相比面临着“未富先老”的挑战。目前我国每7人当中就有1个老人,而家庭结构正趋向“上有老下有小”的“四二一”模式,养老负担日益加重。业内人士指出,随着养老意识的建立,市场养老需求将逐渐凸显,华夏永福养老基金稳健增值的特点和突出的投资实力,有望成为投资者良好的养老理财工具,值得关注。

华夏基金有着丰富的追求绝对回报的基金管理经验,2003年,该公司推出业内首只以绝对回报为目标的基金华夏回报混合基金,并于2006年推出了其复制基金华夏回报二混合基金。华夏回报及回报二号混合基金在晨星中国标准混合型基金最近5年的总回报排名中分别名列第1和第3。

  目前公募基金市场上有8只养老理财基金,其中华夏永福养老理财混合型证券投资基金(下称华夏永福养老)是华夏基金[微博]于2013年8月成立的旗下首支专门定位于个人的养老理财基金。2014年,华夏永福养老取得21.55%的回报率,在2014年之前成立的养老理财基金中排名第一。

在资产配置方面,该基金十分注重资产的安全性,主要投资于债券,投资占比不低于70%,为投资者提供稳健的养老理财工具。同时,为了抵御通胀的侵蚀,华夏永福养老理财基金还设有0-30%股票仓位,通过适度参与股票投资,以增加基金收益。国际经验表明,30%左右的股票仓位是养老金资产管理的合适比例,我国《企业年金基金管理办法》规定股票投资比例不高于30%。

  华夏永福养老成立以来业绩稳定,根据市场变化趋势主动调整仓位和资产配置结构,规避了2013年下半年债券市场的大跌,并把握住了2014年7月以来权益类市场的上涨机会,成立以来已经取得24.4%的总回报率。基于对华夏永福养老历史表现的信任,以及对华夏基金品牌的信任,投资者在去年四季度大量申购该基金,推动基金份额大幅增长。

另外,该基金资产配置采用VPPI可变组合保险策略。该策略通过将基金资产分配于固定收益类资产和风险资产,并根据数量分析、市场波动等来调整、修正两类资产的投资比重,从而在有效控制风险的基础上,追求绝对回报。

  《投资时报》根据产品设计、投资逻辑和管理业绩,为投资者遴选各类基金的优异者。华夏永福养老瞄准养老理财市场,凭借灵活的股债投资比例、稳定优异的过往业绩、经验丰富的管理团队,成为投资者解决养老问题的重要工具,因此入围《投资时报》2015年中国基金业“金禧奖”。

基金经理不够给力

  养老理财需求升温

该基金经理邓湘伟先生,香港科技大学经济学硕士。曾任海通证券(600837,股吧)研究员,中银基金研究员、基金经理助理等。2007年3月加入华夏基金管理有限公司,曾任策略分析师、固定收益部投资经理等,现任亚债中国债券指数基金基金经理(2012年8月1日起任职)、华夏双债增强债券型证券投资基金基金经理(2013年3月14日起任职)。

  随着老龄化浪潮席卷中国,养老问题日益受到人们的重视。有统计显示,2013年中国老年人口突破2亿大关,到2050年,60岁以上老年人口将超过4亿,占总人口的30%以上。

单从任职时间和经验来看,该经理管理基金年限不到两年,而且以债券产品为主,股票仓位的管理没有过往经验可循。

  居民退休后都有一定储蓄以及养老金收入,但能够维持的退休平均年限是10年。这与中国居民75岁的平均寿命相比,还有大约10年左右的养老金缺口。

另外,以下四个表是该经理在任职期间所管理的基金的历史表现,综合来说属于中等偏差。

  在人口老龄化背景下,养老金理财日益受到市场的重视,各类机构推出多元化的金融养老产品亦是大势所趋。对普通投资者而言,选择简单易懂的产品提前进行投资,可以为自己的养老问题提前布局。

华夏基金今不如昔

  作为金融行业的重要一员,基金公司正在承担重要的社会责任。中国养老事业的投资理财市场存在着巨大空间,养老基金作为一种新兴的养老理财渠道,对中国的养老事业起到重要的推动作用,同时也兼顾了人们财富积累和理财的需求。

2013年度基金半年报刚刚披露完毕,据基金研究机构天相投顾统计,72家基金公司旗下1532只基金二季度合计亏损超过490亿元,而更令人意外的是,往年排名总能挤进前三的华夏基金,今年半年总亏损就已达89亿元。昔日最强基金为已经沦为“亏损王”。

  养老理财基金的设计,在注重“细水长流”的同时,更加追求绝对收益的功能性,力求在风险可控基础上获得更多超额收益。市场上存在包括华夏永福养老在内的8只养老公募基金,自成立以来均实现了正收益,符合养老基金保值增值的投资需求。

对此,好买基金投研总监乐嘉庆分析,亏损主要有两方面原因:一是规模比较大;二是基金投放结构不合理。

  华夏永福养老作为养老理财基金的代表,以“一年定期存款税后利率+2%”为业绩基准,在严格控制风险的前提下,追求稳定的绝对回报。

华安证券财富管理中心副总经理石建军认为,A股表现不佳虽然是客观原因,但外部因素不能成为巨亏的借口。最根本的问题还不在市场本身的波动,而在于其内部的机制、框架、策略方面可能出了问题。这才是导致这个基金整体溃败的内在的本质的原因。

  灵活的股债投资比例

事实上,自从王亚伟和华夏基金分手之后,这家近十年来表现最好的基金公司立刻就变了脸:公司股权变更,人事动荡,业绩一落千丈。石建军认为,太倚仗某位明星基金经理,这种机制本来就有问题。如果一个基金,他把希望寄托在某个明星经理身上,本身就是大错特错,基金要想正常健康的发展,是必须要有机制的保障的。如果由于某个人的情况发生了改变,而出现这样大的变化,那只能说明他这套机制是有问题的。他需要有机制保障,一套策略,既定的策略和方向,这个我觉得才是最重要的。

  华夏永福养老在去年取得21.55%的回报率,在2014年之前成立的养老理财基金中排名第一,在所有养老基金中排名第二。

从投资结构来说,混合类基金因为兼顾进攻和防御,适合养老理财的需求,但本基金管理人方面存在风险,需谨慎认购。

  该基金以债券投资为主,债券等固定收益类投资占比不低于70%,注重资产的安全性。同时,为了抵御通胀的侵蚀,基金设有0至30%的股票仓位,适度参与股票投资,以增加基金收益。

  在2013年底,该基金的股票投资比例为1.56%,债券投资比例为64.66%。2014年一季度逐渐增加债券投资比例至94.43%,2014三季度增加股票投资比例至12%。

  从投资过程可以看出,该基金规避了2013年下半年债券的下跌风险,也把握住了2014年下半年股市的上涨行情。如此准确的踩准市场的节奏,使得该基金在去年的表现,领先同类平均将近6个百分点。

  而该基金2014年三季报公布的十大重仓股中,第一大重仓股川投能源近三个月上涨26%,第二大重仓股中鼎股份上涨16%,第四大重仓股长安汽车上涨40%。其选股能力同样十分优秀。

  良好的业绩使得该基金获得投资者的信任。去年四季度该基金份额大幅增长,由三季度末的1.9亿份猛增至四季度末的将近6亿份,增幅高达210%。

  另外,华夏永福养老基金在资产配置方面采用VPPI可变组合保险策略,将基金资产分配于固定收益类资产和风险资产,并根据数量分析、市场波动等来调整、修正二者的投资比重,兼顾了安全性和收益性。

  作为偏债混合型基金,华夏永福养老还具有网下新股申购资格,而在当前政策限制下,普通的二级债基则无法进行网下新股申购。自2014年6月IPO重启以来,新的发行制度使得发行价格普遍偏低,导致所有的新股上市后都连续涨停,获得了丰厚的回报。按照目前每月10至12只的新股发行节奏,该基金将持续获得稳定的打新收益。

  经验丰富的管理团队

  华夏基金是业内养老金管理经验丰富的基金公司之一,具有长达12年的管理经验。华夏基金于2001年开始担任全国社保基金首家、也是当时唯一一家临时投资管理人,2002年正式成为首批全国社保基金投资管理人,同时也是境内首批企业年金基金投资管理人。

  目前,华夏基金已被188家大中型企业年金客户确定为投资管理人,公司管理的企业年金运作规模达563亿元,在11家具有企业年金基金投资管理人资格的基金公司中排名第一。

  此外,华夏基金还有着10多年“追求绝对回报”基金的管理经验。2003年面市的华夏回报是业内首只以“绝对回报”为收益目标的基金,公司还在2006年推出了其复制基金—华夏回报二号。在过去三年以疲弱为主的行情中,这两只产品仍取得了可观的投资收益,在同类基金中排名前列。

  在2014年底海通证券发布的《基金规模数据报告》中,华夏基金以1520亿元的“有效规模”依然排在行业第一位。历经多年的牛熊洗礼,华夏基金以雄厚的综合实力始终在业内保持领先地位。

  (完)

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